LVGO 和 TDOC 合并的 cash distribution 的税务问题

Livongo Health Inc - LVGO 的 FORM 8-K 详细说明了 Teladoc Health Inc - TDOC 合并的一些细节。我们只关心下面这一段。

Later that evening, Teladoc management and representatives of Lazard and Paul Weiss discussed a potential revised proposal that would imply a 10% premium to Livongo’s then prevailing stock price (based on Teladoc’s then prevailing stock price). Teladoc management determined to submit a revised proposal pursuant to which Livongo stockholders would receive per share merger consideration of 0.5920 shares of Teladoc common stock and $4.24 in cash and a special cash dividend equal to $7.09 per share (which, at the prevailing Livongo and Teladoc stock price, collectively implied that Livongo stockholders would receive approximately 42% pro forma ownership of the combined company and a value per share of Livongo common stock of $158.98, which represented a 10% premium to the closing price per share of Livongo common stock on August 4, 2020) and the board of directors of the combined company would be expanded to 13 members, 5 of whom would be comprised of existing members of Livongo’s board of directors (which composition was approximately commensurate with the implied pro forma ownership of Livongo’s stockholders in the combined company, as proposed by Livongo). Later that evening on the same day, Mr. Gorevic called Mr. Tullman and discussed Teladoc’s revised proposal. Representatives of Lazard, at the direction of Teladoc’s management, also called representatives of Morgan Stanley and discussed Teladoc’s revised proposal.

2020 年 10 月 29 日（周四）开了一个特别会议，LVGO 的股东批准了与 TDOC 的合并。LVGO 的股票在 2020 年 10 月 29 日晚上八点盘后结束就停盘。合并在 2020 年 10 月 30 日（周五）开盘前完成。TDOC 在 2020 年 10 月 30 日（周五）到 2020 年 11 月 2 日（周一）停盘，于 2020 年 11 月 3 日（周二）恢复交易，发 $7.09 每股的 special cash dividend，然后 LVGO 一股换成 0.5920 股 TDOC 和 $4.24 的 cash。大致过程是在这篇英文文章里说明了。

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我有 290 股 LVGO。在券商发的月结单上是这样的。

• 2020 年 11 月 3 日收到了 $2,056.10 的 special cash dividend。交易描述 ROCUSD，也就是 return of capital USD。我把这部分当作 ROC 来处理，对我税务上有利，也符合。
  

• 2020 年 11 月 4 日 290 股 LVGO 被去掉。交易描述是“Presumed Dis”，不知道是什么意思。账户多 $35,565.60，也就是相当每股 $122.64。

• 同时，2020 年 11 月 4 日 171 股 TDOC 被添加。交易描述还是“Presumed Dis”。账户少 $34,336.00，也就是相当每股 $200.7953。

290 x 0.5920 = 171.68。应该可以换到 171.68 股，但是这一天只给了 171 股。

290 x $4.24 = $1,229.60。

• 2020 年 11 月 17 日 TDOC 条目 $120.34 添加到账户，交易描述"Fraction"，应该指的是 0.68 股 TDOC，相当于每股 $176.9706。查看 TDOC 股价历史，应该是 11 月 16 日按照卖出的。

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首先，虽然账户里给钱了，但是我并没有卖 LVGO，也没有买 TDOC，这只是一个合并的过程，在月结单上看起来有买卖的交易。这一点必须要向会计说清楚。

第二，作为加拿大老百姓，$2,056.10 的 special cash dividend 和 $1,229.60 的 cash 都应该算作 returns of capital。这篇文章举了很多这样的例子。

第三，这两笔 cash 都没有显示在 INVESTMENT INCOME SUMMARY 上面，也没有显示在 T5 上面。

第四，LVGO 在 T5008 上显示的卖出操作。这是错误的。

第五，TDOC 的 book value 肯定是错误的。月结单上把 $34,336.00 当作 TDOC 的 book value。这里没有买卖操作。TDOC 应该继承 LVGO 的 book value，同时要考虑两笔 returns of capital。

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2021 年 3 月 27 日更新。

后来我搜到了这个在 Quicken 上的讨论帖子，有了更进一步的理解，因此我之前的描述有错误之处。其实，最重要的就是这份 FORM 8937 表。