HSBC Canada InvestDirect VS RBC

昨天打电话，接近两个小时才有人接；我现在（下午接近两点）在 HSBC Canada 准备下单，点 trade，就一直是 loading。中午的时候我做了几单，都没问题的。

而我收到 RBC 的一封信如下：

XXX, your investing experience is our top priority

Mon, 8 Feb

Hello XXX,

You may have seen recent conversations on the news and on social media platforms that have sparked great interest in do-it-yourself investing. As a result, RBC Direct Investing® has experienced record breaking activity from an influx of new account applications and unprecedented trading volumes.

Unusual market conditions have contributed to higher call volumes and at times, intermittent technical delays on our platform. Providing reliable and continuous service to clients is our top priority, and I understand the frustration these delays can cause. I want to assure you that we’re continuing to take steps to enhance the service across our platforms, including the RBC Direct Investing online investing site, RBC Mobile1 app and our Call Centre.

Technology improvements and increased staff

We recently expanded our system capacity to handle higher volumes as trading gets underway each day.

In addition, over the past year, we’ve increased the number of people available to answer your calls by almost 40 per cent – and more representatives will be added throughout the year to support your needs.

Priority telephone access for Royal Circle§ members

A reminder that one of your benefits as a Royal Circle member is that you get priority access to our most experienced representatives when reaching out to us by phone. All you have to do is provide your client card number when you call 1-877-722-2372.

Resources to help you

Find answers to frequently asked questions in our Guide to Self-Serve Options and in the Investment; Tax Season Centre. Our Investing Academy also offers resources on a variety of topics.

Our team will continue to work hard to deliver the investing experience you expect. I’d like to personally thank you for choosing RBC Direct Investing.

Sincerely,

John Bai

President & CEO, RBC Direct Investing

差别是巨大的。

买卖股票的 Limit Order 的一个小技巧，及 TD WebBroker 的几种下单类型

在市场剧烈波动的情况下，使用 Limit Order 十分重要。

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先来解释一下卖方出价（bid price）和买方出价（ask price）。

买卖差价 - Bid-Ask Spread

卖方出价（bid price）和买方出价（ask price）之间的差额称为买卖差价（bid-ask spread）。除非买卖相方均同意以某价格买卖若干股股票，否则将不会成交。

买卖差价是扣除交易佣金以外，股票交易的成本。假设某交易商总是能够以 0.25 的买卖差价买卖股票，那么该差价成本对其交易结果的影响如何？现假设他投资价值 50 元的 XYZ，平均每两天买卖一次。一年内约有 250 个交易日，那么他一年交易 125 次。则其买卖差价总成本合计将达 125 x 0.25 = 31.25，或是他每年投资金额的 62.5%。该交易商须扣除该 62.5% 及交易佣金，余额才是赚取的利润。显而易见，买卖差价实对长期的投资回报影响甚大，投资者若多加留意，定可改善其回报利润。

至于这个卖方出价和买方出价是怎么来的，请看上面的两个英文链接文章的深度解释。

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接下来说说我下 Limit Order 的一个小技巧。 

市场价格变化很快，导致按实时的买卖价下的 Limit Order 有一个问题就是经常无法立即成交。如果你不着急，一天长着呢，那就把单放在那等着成交。如果你不想等，想快点成交，那么就得把 spread 拉宽一点。

比如，股票 XYZ 的实时卖方出价（bid price）是 $99.50，买方出价（ask price）是 $99.70。买卖差价是 $0.20。

我下卖单或者买单一般都会给几分钱的空间，把 spread 搞宽一点。

比如下卖单，我会下 Limit order，price $99.45；下买单，我会下 Limit order，price $99.75。

这样下单比下 Market order 要安全，同时一般也能很快成交。

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其实还有其它更复杂的下单方法。

TD Webbroker 的几个下单种类：

• market
• limit
• stop market
• stop limit
• trailing stop market
• trailing stop limit

我在这里分别解释一下。

• market order，市价单，也就是下的单直接拿到市场上自动匹配。如果市场价格波动大，market order 是十分危险的。

• limit order，限价单，也就是只要比你定的价格好就匹配。对卖单，就是比你定的价高就卖；对买单，就是比你定的价低就买。

了解 stop market order 和 stop limit order，首先要了解什么是 stop order。

• stop order 也叫做 stop-loss order，字面上叫做止损单。你定的价叫做止损点。只要降（升）到这个止损点，就开始卖（买）；如果卖（买）呢？有两种卖（买）的方法，一个是按照 market order 来卖（买），一个是按照 limit order 来卖（买）。从这个可以看出，止损单或者止损点都不是十分正确的叫法。不过，stop order 一般都在卖股票的时候使用，事先设置好止损点。

• stop market order = stop order + market order，在触发了 stop price 后，自动按照 market order 来卖（买）。

• stop limit order = stop order + limit order，在触发了 stop price 后，按照 limit order 来卖（买），所以你还要设一个 limit price，在卖（买）的时候，limit price 要比 stop price 要更低（高）。

理解了 stop order，那么接下来理解 trailing stop oder 就容易多了，只是表达方式不一样而已。trailing stop 需要你设置 trailing deta 值来确定 stop price。这个值可以是 $ 值，可以是 % 值。如果是 $ 值，就是你的平均成本价 +/- $ 值来计算 stop price；如果是 % 值，就是你的平均成本价 +/- % 值来计算 stop price。+ 就是买单，- 对应的是卖单。

• trailing stop market 就是 = trailing stop order + market order
• trailing stop limit 就是 = trailing stop order + limit order

后面四种单一般都用于提前设置止损点来自动激发卖股票所用。

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最近因为 GameStop 股票事件，各家股票经纪行都提醒客户：市场波动大，请用 limit order 来卖卖股票，因此就有了这个主题。

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有人说用 stop order 或者 trailing stop order 来买股票好傻啊，为什么低的时候不买，选择高位买股票呢？

第一种情况：用来抢突破。比如，XYZ  盘整了很久，你分析认为 XYZ 有可能突破某个阻力位开始上升，但是不知道哪天突破，怎么办？你就可以将这个阻力位价格设为 stop price，一旦价格超越这个阻力位，购买开始启动。

第二种情况：其实也是抢突破，是第一种情况反着来的。比如你当前卖空 100 股 XYZ 股票，XYZ 按照预期在下跌，跌到某个你预计的阻力位，你就可以进行空头回补平仓了。

用 stop order 来卖股票同样也有两种情况，都是类似的，这篇英文文章有比较深度的解释。

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stop order 配合下单的有效期是最常用的手段。

一般下单有两种有效期，一种是 Good for Day，也就是当天有效。一种是 Good 'til (MMDD) ，也就是你下的单一直到未来的某天有效。看一家股票经纪行好不好，看这个 Good 'Til 有多少天是个很重要的方面，有的只给一个月，有的给两个月。

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既然提到了怎么判断一家股票经纪行好不好，那么我说一下从哪些方面来判断。

1. 当然是资金进出是否方便。除了 HSBC Canada，各大银行的股票经纪公司和银行账户之间资金连接渠道是最方便的，RBC 十分突出。HSBC InvestDirect 的平台是基于 National Bank of Canada 的，资金进出不方便。其它只做股票经纪的比如 Interactive Broekers 十分不方便。
2. 交易平台的稳定性和交易的及时性。你下一个大的单子，或者被认为风险很大的单子，比如用到了 margin，或者 short 了某只股票，有的银行要人工审核，人工很忙的话，你的单子就 pending 很久。或者就是一个很普通的单子，也要 pending 很久。这样的平台就不好。大的银行这点肯定是最好的，有些小银行就不好，就不点名了。
3. 功能全面，简单明了，不必三天两头找客服，或者找客服也很容易。RBC 可以在线填写各种表格来更新个人资料、更新交易所协议等，还可以在线 secured message 来找客服。月结单 Statement 十分清楚详细，查询交易历史和 activity 十分容易，做 Norbert's Gambit 实时操作，完全不需要找客服，这些没有哪家能比得过 RBC。TD 也不断改进，任何有不足的地方就改进。我说一点，HSBC Canada 特别差。
4. 说到交易，除了成交及时，还有一个上面提到的 Good 'Til 这个，给的天数多就好。
5. 还有一个 marigin 的利息率的问题。比如市场类似 2020 年 3 月这样的跌了 40%，你不使用 margin 对不起这个大好机会啊。Interactive Brokers 十分好。BMO 对大客户的大资金的利息率十分好。
6. 税表是否完整清楚。这应该归在第三点，但是我要在这里特别强调一下。比如 Interactive Broekrs 的税表十分差。Scotia iTRADE 的 T1135 十分清楚。 
7. 交易佣金。对长期投资的人来说不认为这个是十分重要的因素。如果你拿出部分自己做短炒，那么你就选择交易佣金低的 IB 或者 Questrade 或者 Virtual Brokers 了。
8. 各种优惠。这个可以忽略不计。BMP InvestorLine 一年有几次的从别的金融机构转账进来的优惠。
9. Foreign Exchange Rate 方便吗？汇率好不好？比如我前几天对比过，Scotia iTRADE 就比 BMO InvestorLine 差。BMO IL 和 HSBC Canada 可以打电话过去要到好一点的汇率。IB 的汇率是最好的。
   

欢迎大家补充更多要考虑的方面。

我不建议长期投资的人或者一般股票散户使用 Interactive Brokers，他们的银行账户所在银行就足够了。IB 主要是给 day trading 的人或者经常做 options 的人用的，资金进出太不方便了。

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今天 2021 年 2 月 8 日周一打电话给 HSBC Canada InvestDirect，从 12:48 PM 开始打，一个手机打普通热线，一个手机打 premier 热线，到 14:25 才接上一个电话客服。

BMO 推出 11 个新的 ETFs

BMO Asset Management 推出了 11 个新的 ETFs，大家可以看这篇新闻稿，也可以看看这个讨论帖子。

MSCI 仿照很火的 ARK Funds 做出了五个创新指数，然后  BMO 基于这些指数做出了 ETFs，他们分别是：

• BMO MSCI Innovation Index ETF (ZINN)
• BMO MSCI Tech & Industrial Innovation Index ETF (ZAUT)
• BMO MSCI Fintech Innovation Index ETF (ZFIN)
• BMO MSCI Genomic Innovation Index ETF (ZGEN)
• BMO MSCI Next Gen Internet Innovation Index ETF (ZINT)

这几个十分类似 ARK 的 ETFs，但是 MER 低很多。不过 ARK 是主动管理，收费高很正常；这几个 ETFs 是被动管理。

另外几个 ETFs 分别是：

• BMO Clean Energy Index ETF (ZCLN)
• BMO Covered Call Technology ETF (ZWT)
• BMO MSCI USA ESG Leaders Index ETF (Hedged Units) (ESGY.F）
• BMO Short Term US TIPS Index ETF (ZTIP/ ZTIP.F/ZTIP.U)

有兴趣的投资者可以好好研究一下。

Fill & Sign 在 Windows 电脑上的 PDF

macOS 机器上用 Preview 可以很方便的在 PDF 上添加文字、填写表格、隐藏部分文字或者签名等。iPhone 上也可以用 markup 实现很多功能。在 Mac 电脑上用鼠标和大的显示器做起来更方便。

在 Windows 上可以安装 Adobe Reader，用它的 Fill & Sign 来填写表格、添加文字或者签名。不过，用起来没有 macOS Preview 方便。Adobe 的东西都是巨无霸，用起来很滞。

在 Windows 上用 GIMP 或者 Photoshop 也可以，见这个视频的详细教程，或者这个视频，使用 overlay 来加黑签名，这个视频说得更详细，或者这个视频。我以前没有 MacBook 的时候都是如此操作的。

Identifier for Advertisers - IDFA - 广告商标识符

每台 Apple Inc 生产的设备都有一个广告商标识符 identifier for advertisers - IDFA，对应每台设备的唯一的一组字母和数字字符串。App 开发商，比如 Snap、Unity 等，或广告商，比如 Facebook、Google 等，或者其它各种各样的第三方，用这个标识符来跟踪每台设备。

苹果最近宣布，iOS 14 春季更新将允许用户选择在 App 级别阻止 IDFA。还有其它各种隐私跟踪方面的更新，这意味着 App 必须征得用户同意才可以收集和共享用户数据。我个人认为这对用户利好。

如果你看了这篇文章就知道为什么苹果公司的这次更新是多少重要。

Scotia iTRADE FX 比别的银行差

今天有几万加元需要换成美金买 QUALCOMM Incorporated - QCOM，不想做 Norbert's Gambit，因为我不想等两天，所以直接将 CAD 账户转到了 USD 账户，相当于做了一个兑换。

我打开两个窗口，一个是 BMO InvestorLine 的兑换情况：

一个是 iTRADE 的兑换情况：

BMO Investorline 的汇率是 1.2925；iTRADE 的汇率是 1.294。相当于在 iTRADE 操作少拿了 $47.08 美元。

钱不多，但是我想通过这来说明 ScotiaBank 过去一些年从以前的老三逐步沦落，越来越多客户不喜欢它。

Apple iCloud Passwords 不支持 Firefox

Apple 推出了一个 Chrome 浏览器插件叫做 iCloud Passwords，这是个好消息，可以在 Windows 电脑上同步存储密码了；也是个坏消息，它只支持 Windows 上的 Chrome 浏览器，不支持 Firefox。

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iCloud Passwords：在 Apple 设备和 Windows PC 电脑之间同步密码

你在 Apple 设备上使用 Safari 浏览器创建并存储的密码，如果存储在 iCloud Keychain 里面，现在这些密码可以通过 iCloud Passwords 在 Windows 上的 Chrome 浏览器上使用了。

同样，你在 Windows Chrome 浏览器上创建的新密码现在也可以通过 iCloud Passwords 保存到 iCloud Keychain，这样你在 Apple 设备上也可以使用。

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Firefox Lockwise：存储密码，它是一个不错的选择

Firefox 浏览器本身就有一个密码管理器，十分好用；这个密码管理器在 Apple 设备上有一个独立的 App 叫做 Lockwise。它完全免费，十分好用。